Rollierende 52-Wochen-Sharpe-Ratio

Das Sharpe-Vielfache erklärt

Die Sharpe-Ratio ist eine alte Formel zur Bewertung der risikobereinigten Rendite eines Vermögenswerts. Sie wurde vom Nobelpreisträger William F. Sharpe entwickelt. In diesem Fall haben wir sie auf Bitcoin angewendet.

So interpretiert man das Sharpe-Vielfache

Die Sharpe-Ratio zeigt dir die durchschnittliche Rendite, die nach Abzug des risikofreien Zinssatzes pro Einheit Volatilität erzielt wird.

Volatilität ist ein Maß für die Preisschwankungen eines Vermögenswerts oder Portfolios. Durch das Abziehen des risikofreien Zinssatzes von der durchschnittlichen Rendite kannst du verstehen, welche zusätzlichen Renditen für das Eingehen des Risikos anfallen.

Der risikofreie Zinssatz ist der Gewinn, den du mit einer Investition mit „null Risiko“ erzielen würdest, etwa mit einer Staatsanleihe. Die Sharpe-Ratio ist somit eine Möglichkeit, die Opportunitätskosten zu erkennen.

Wenn eine Staatsanleihe garantiert 1 % abwirft und du mit Bitcoin 4 % erzielst, dann wirst du faktisch mit zusätzlichen 3 % für das zusätzliche Risiko entlohnt. Zu wissen, wofür du für das eingegangene Risiko entlohnt wirst, macht dich zu einem informierteren Anleger. Kurz gesagt: Je höher die Sharpe-Ratio, desto besser ist die risikobereinigte Rendite.

So berechnet man das Sharpe-Vielfache