Ratio de Sharpe móvil de 52 semanas

El múltiplo de Sharpe explicado

El ratio de Sharpe es una fórmula antigua utilizada para valorar la rentabilidad ajustada al riesgo de un activo. Fue desarrollado por el premio Nobel William F. Sharpe. En este caso, lo hemos aplicado a Bitcoin.

Cómo interpretar el múltiplo de Sharpe

El ratio de Sharpe te muestra la rentabilidad media obtenida tras restar la tasa libre de riesgo por unidad de volatilidad.

La volatilidad es una medida de las fluctuaciones de precio de un activo o cartera. Restar la tasa libre de riesgo de la rentabilidad media te permite entender cuáles son las rentabilidades adicionales por asumir el riesgo.

La tasa de rentabilidad libre de riesgo es el beneficio que obtendrías en una inversión con «riesgo cero», como un bono del gobierno. El ratio de Sharpe es, por tanto, una forma de ver el coste de oportunidad.

Si un bono del gobierno paga un 1% garantizado y tú estás obteniendo un 4% invirtiendo en Bitcoin, entonces efectivamente te están pagando un 3% adicional por el riesgo añadido. Saber cuánto te pagan por el riesgo que estás asumiendo te convierte en un inversor más informado. En resumen, cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la rentabilidad ajustada al riesgo.

Cómo calcular el múltiplo de Sharpe