Voortschrijdende 52-weken-Sharpe-ratio

De Sharpe-multiple uitgelegd

De Sharpe-ratio is een oude formule om het voor risico gecorrigeerde rendement van een asset te bepalen. Ze is ontwikkeld door Nobelprijswinnaar William F. Sharpe. In dit geval hebben we haar toegepast op Bitcoin.

Zo interpreteer je de Sharpe-multiple

De Sharpe-ratio laat je het gemiddelde rendement zien dat, na aftrek van de risicovrije rente, per eenheid volatiliteit wordt behaald.

Volatiliteit is een maatstaf voor de prijsschommelingen van een asset of portefeuille. Door de risicovrije rente van het gemiddelde rendement af te trekken, kun je begrijpen welke extra rendementen je krijgt voor het nemen van risico.

De risicovrije rente is de winst die je zou behalen met een investering met „nul risico”, zoals een staatsobligatie. De Sharpe-ratio is dus een manier om de alternatieve kosten te zien.

Als een staatsobligatie gegarandeerd 1 % oplevert en je met Bitcoin 4 % behaalt, dan word je in feite met een extra 3 % beloond voor het extra risico. Weten waarvoor je wordt beloond voor het genomen risico maakt je een beter geïnformeerde belegger. Kort gezegd: hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het voor risico gecorrigeerde rendement.

Zo bereken je de Sharpe-multiple