Kroczący wskaźnik Sharpe'a za 52 tygodnie

Wielokrotność Sharpe'a – objaśnienie

Wskaźnik Sharpe'a to stara formuła służąca do wyceny zwrotu z aktywa skorygowanego o ryzyko. Został opracowany przez laureata Nagrody Nobla Williama F. Sharpe'a. W tym przypadku zastosowaliśmy go do Bitcoina.

Jak interpretować wielokrotność Sharpe'a

Wskaźnik Sharpe'a pokazuje średni zwrot uzyskany po odjęciu stopy wolnej od ryzyka na jednostkę zmienności.

Zmienność to miara wahań ceny aktywa lub portfela. Odjęcie stopy wolnej od ryzyka od średniego zwrotu pozwala zrozumieć, jaki jest dodatkowy zwrot za podjęcie ryzyka.

Stopa zwrotu wolna od ryzyka to zysk, jaki osiągnąłbyś z inwestycji o „zerowym ryzyku”, takiej jak obligacja skarbowa. Wskaźnik Sharpe'a to zatem sposób na dostrzeżenie kosztu alternatywnego.

Jeśli obligacja skarbowa daje gwarantowany 1%, a Ty zarabiasz 4% inwestując w Bitcoina, to w praktyce otrzymujesz dodatkowe 3% za dodatkowe ryzyko. Wiedza o tym, ile otrzymujesz za ryzyko, które podejmujesz, czyni Cię lepiej poinformowanym inwestorem. W skrócie: im wyższy wskaźnik Sharpe'a, tym lepszy jest zwrot skorygowany o ryzyko.

Jak obliczyć wielokrotność Sharpe'a