Klouzavý 52týdenní Sharpe poměr

Sharpe násobek vysvětlen

Sharpe poměr je stará formule pro hodnocení rizikově upravené návratnosti aktiva. Vyvinul jej nositel Nobelovy ceny William F. Sharpe. V tomto případě jsme jej aplikovali na bitcoin.

Jak interpretovat Sharpe násobek

Sharpe poměr ti ukazuje průměrnou návratnost dosaženou po odečtení bezrizikové úrokové sazby na jednotku volatility.

Volatilita je míra cenových výkyvů aktiva nebo portfolia. Odečtením bezrizikové úrokové sazby od průměrné návratnosti můžeš pochopit, jaké dodatečné výnosy vznikají za podstoupení rizika.

Bezriziková úroková sazba je zisk, kterého bys dosáhl investicí s „nulovým rizikem“, například státním dluhopisem. Sharpe poměr je tak způsobem, jak rozpoznat náklady obětované příležitosti.

Pokud státní dluhopis garantovaně vynáší 1 % a s bitcoinem dosáhneš 4 %, pak jsi fakticky odměněn dodatečnými 3 % za dodatečné riziko. Vědět, za co jsi za podstoupené riziko odměňován, z tebe dělá informovanějšího investora. Stručně řečeno: čím vyšší Sharpe poměr, tím lepší je rizikově upravená návratnost.

Jak se Sharpe násobek počítá