Rullende 52-ugers Sharpe-forhold

Sharpe-forholdet forklaret

Sharpe-forholdet er en gammel formel til at vurdere et aktivs risikojusterede afkast. Det blev udviklet af nobelprismodtageren William F. Sharpe. Her har vi anvendt det på Bitcoin.

Sådan tolkes Sharpe-forholdet

Sharpe-forholdet viser det gennemsnitlige afkast efter fradrag af den risikofrie rente pr. enhed volatilitet.

Volatilitet er et mål for prisudsvingene i et aktiv eller en portefølje. Ved at trække den risikofrie rente fra det gennemsnitlige afkast kan du se, hvad merafkastet er for at tage risikoen.

Den risikofrie rente er det afkast, du ville få på en investering med ‘nul risiko’, for eksempel en statsobligation. Sharpe-forholdet er dermed en måde at se alternativomkostningen på.

Hvis en statsobligation giver 1 % garanteret, og du tjener 4 % på at investere i Bitcoin, får du reelt 3 % ekstra for den øgede risiko. At vide, hvad du får betalt for den risiko, du tager, gør dig til en bedre informeret investor. Kort sagt: jo højere Sharpe-forhold, jo bedre er det risikojusterede afkast.

Sådan beregnes Sharpe-forholdet